尽管我们长期看好全球经济，但是目前的数据显示国际投资者更敏感，更容易受到惊吓。考虑到周边市场的不确定性，二季度全球市场出现继续调整的几率很大，H股市场的下跌或拖累A股，至少是两地上市的大盘股。另外，国内市场的估值压力，以及前期涨幅巨大的大盘股的调整，管理层的紧缩政策等等，使得我们对第二季度市场持谨慎态度，未来一段时间市场整体上与大行业上缺少机会。

　　但在资金仍然充分的情况下，市场需要寻找突破口。因此我们认为第二季度，投资者应该更多选择中小市值个股，一是中低价小盘股，可能的资产注入和做高市值的动力仍使得部分股票存在投资机会；二是高价小盘股，必须是基本面与成长性非常好的股票。我们看好的低价小盘股包括：银鸽投资（行情,资讯）、红豆股份（行情,资讯）、湖北迈亚（行情,资讯）、模塑科技、中天科技、华东医药、宁波东睦、龙元建设、北京城乡、曙光股份、秦川发展、交大科技和云维股份。

　　经过未来一段时间的调整，所得税改利好，会计制度改革利好，商业银行营业税改利好，以及2006年以后已经进行或正在进行的实质性资产重组或整体上市的公司业绩释放利好等诸多因素将会使得市场的估值显著下降，一旦市场从惊吓中苏醒并继续上涨，乐观一点的情况是今年年末可以上涨到5000点。